贸易战投资新赛道浮出水面：生产线设备制造

 2025-07-28     乐鱼官网app安全平台

  贸易战投资新赛道浮出水面：生产线设备制造。贸易战本质上会推动各国产业生产自主，各国必然会加大生产线设备的采购，来满足自身的产业自主需要，那么制造生产线设备的企业必然受益。

  经过几十年的发展，东方大国不单单是消费品的生产大国，同时在优势产业里面，也涌现出不少优秀的生产设备的制造企业，不能简单的归结“美国优势在实验室、德国的优势在车间、中国的优势在超市”。

  中国也有优势在车间，今日对一家Ａ股上市公司京山轻机（000821）的作投资分析分享，回馈友友。

  京山轻机（000821），经营赛道：光伏设备、锂电设备、智能包装设备\智能印刷设备，以及其新切入的领域：新能源汽车铸造，共4大子业务板块。 在全球贸易战推动产业链自主化进程中，京山轻机作为多领域产线设备供应商，其发展前途结合行业趋势与技术壁垒业务发展综合分析如下：

  一、光伏设备：受益技术迭代与全球化替代双重红利 。欧美光伏本土化需求，美国（IRA法案）、欧盟（碳边境税）推动光伏制造业回流，会刺激设备采购。截至2024年12月31日公司光伏板块在手订单61.73亿元（含税）。

  1.‌海外市场增量显著‌各国新能源战略加速落地，光伏产业链本地化需求激增。中国光伏设备在硅片、电池片及组件产线领域已形成全球竞争力，本土企业主导产能扩张 。京山轻机凭借自动化产线集成能力，可承接海外光伏产能建设需求。

  2.‌技术突破窗口期‌。N型电池技术迭代催生设备更新需求，钙钛矿叠层技术商业化进程加速，带动高端设备市场扩容 。但核心零部件如高精度传动系统仍存在进口依赖风险 。 公司层压机、分选机市占率国内前列，性价比优于欧洲设备。HJT设备已交付客户使用，若量产可挑战迈为股份的领头羊。公司是国内较早布局钙钛矿光伏设备的企业，钙钛矿设备2023年首台设备出货，技术卡位下一代光伏技术。凭借在该领域的前瞻性投入，已构建覆盖研发线至GW级量产的全周期设备解决方案，核心设备通过国内外下游客户验证并实现批量交付，在整线集成方面形成技术优势，可提供从实验室到量产的全尺寸定制化方案。

  二、锂电设备：绑定新能源产业链升级浪潮 ，美国《通胀削减法案》（IRA）要求电池本土化比例提升，带动设备需求。

  全球新能源汽车渗透率提升叠加储能市场爆发，锂电设备需求持续增长。中国企业在电芯制造、模组/PACK产线领域已完成国产替代，成本优势显著 。 特斯拉4680圆柱形电池产能缺口200ＧＷ时，对应设备需求300亿元。国内电池龙头宁德时代、亿纬锂能加速布局大圆柱生产线。公司圆柱叠片机，今年可能爆单，今年3月，已报全资子公司惠州市三协精密有限公司（以下简称“三协精密”）与锂电某有突出贡献的公司客户的全资子公司签署了日常采购订单协议，总金额约为人民币10.20亿元（含税），当前锂电业务占业绩比小，但公司说，后续订单可能上升很快。

  锂电产线对精度要求严苛，集成视觉检测、数字孪生等技术的智能装备成为趋势，考验企业软硬件协同研发能力 。京山轻机可通过模块化设备方案切入东南亚、欧洲电池厂本土化项目。

  当前业务：锂电设备相对占比低，但像叠片机等新订单上升快，其他为后道智能物流、检测设备，非核心环节。 已开发出核心产品0.2s/pcs的高速叠片机（最新技术支持0.18s/pcs），良率达98.5%。 与比克电池合作开发干法电极集成设备。公司专利布局：23项发明专利（含5项国际PCT）。

  - 若聚焦细致划分领域（如储能、钠电），可能形成差异化优势；否则难以在红海市场中突围。

  消费升级推动包装设备向柔性化、定制化发展，国产设备在食品、医药等领域凭借性价比优势占据中端市场主流 。

  德国企业在伺服控制、高速运动机构等核心技术领域仍具优势，京山轻机需突破精密驱动系统技术壁垒以提升附加值 。

  - **欧洲成本上升**：德国博世、BHS等设备厂商因能源、供应链成本上涨，价格竞争力下降。

  - **中国设备性价比高**：京山轻机包装机械出口东南亚、欧洲，价格较德国设备低30%-50%。公司技术成熟，瓦楞纸包装设备国内市占率领先，自动化程度高，融合工业视觉、AI检测，提升高端客户粘性。全球化基础扎实，早年就布局海外市场，渠道覆盖30+国家。智能印刷设备小众但高的附加价值，依赖技术整合。 行业趋势- 绿色印刷需求：欧盟环保法规趋严，推动数字化、低能耗印刷设备需求。个性化印刷增长：电商包装、短版印刷带动智能印刷机市场。现存技术：与包装机械协同，提供印后自动化解决方案。潜在方向：数字印刷设备若能与喷墨技术厂商合作，可切入高毛利市场。环保型印刷：水性油墨、UV印刷设备符合欧洲标准。风险： 印刷设备赛道狭窄，需与海德堡、惠普等国际巨头竞争。

  1.‌市场空间广阔‌ 轻量化趋势下，一体化压铸工艺渗透率快速提升，带动大型压铸设备需求。中国新能源汽车产业链本土化率已达95%，设备厂商可直接受益 。 目前，公司已切入特斯拉生产线，成功获取Tesla FUCA控制臂项目订单，进入特斯拉供应链。该项目为特斯拉底盘系统上控制臂，是特斯拉目前热门车型 Model 3及Model Y配套零部件。京山轻机铸造分公司是其中部分型号配件的独家供应商。切入新能源汽车CTB赛道，武汉工厂新增20台8800T压铸机，专供一体化电池包。获比亚迪CTB技术定点供应商资格。与东风岚图合作开发免热处理铝合金材料。

  2.‌技术门槛亟待突破‌ 高精度铸造设备涉及高温合金材料处理、复杂模具加工等核心技术，国内企业在高速主轴、数控系统等核心部件仍依赖进口 。

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